Meyer Burger Technology AG – 1. Halbjahr 2013 Angespanntes Marktumfeld im 1. Halbjahr 2013Substanzielle Kostensenkungsmassnahmen umgesetztSolide Bilanzstruktur mit ausreichend Liquidität und hoher Eigenkapitalquote
Die Meyer Burger Technology AG (SIX Swiss Exchange: MBTN) erzielte in einem angespannten Marktumfeld in der Solarindustrie im ersten Halbjahr 2013 einen Umsatz in Höhe von CHF 90.4 Mio. Die im Jahr 2012 ausgelösten Optimierungs- und Konzentrationsprogramme waren wie vorgesehen per Jahresmitte 2013 umgesetzt. Durch diese Kostensenkungsmassnahmen lagen die operativen Kosten im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 54.7 Mio. tiefer. Der EBITDA belief sich auf CHF -58.6 Mio. und das Konzernergebnis auf CHF -81.9 Mio. Die Bilanzstruktur ist mit einer Eigenkapitalquote von 59.8% sehr solide. Zudem verfügt die Meyer Burger Gruppe über eine gute Liquiditätssituation. Per 30. Juni 2013 beliefen sich die flüssigen Mittel auf CHF 224.5 Mio. und zusammen mit zugesicherten Kreditlinien stehen der Gruppe über CHF 280 Mio. an Liquidität zur Verfügung.
Marktumfeld
Die Marktsituation in der Solarindustrie blieb im ersten Halbjahr 2013 angespannt und erwartungsgemäss war das Ergebnis der Meyer Burger Gruppe in der Berichtsperiode von einer relativ tiefen Nachfrage der Kunden in Bezug auf neues Produktionsequipment geprägt.
Durch den anhaltenden Konsolidierungsprozess innerhalb der Branche wurden erneut ineffektive Produktionskapazitäten bei Solarzell- und Modulherstellern aus dem Markt gedrängt, was zu einer Reduktion noch bestehender Überkapazitäten führt. Bei den Preisen von Solarzellen und -modulen gab es im ersten Halbjahr 2013 Anzeichen dafür, dass der seit über zwei Jahren anhaltende Preiszerfall nachlässt und sich die Preise allmählich zu stabilisieren beginnen. Für die weiterhin im Markt aktiven Hersteller ist dies eine positive Entwicklung und ein wichtiger Faktor für Investitionsentscheide bei Erweiterungs- oder Neuprojekten.
Die globale Nachfrage und das Wachstum an endinstallierter PV Leistung bei privaten und kommerziellen Endkunden sind nach wie vor robust. Meyer Burger geht davon aus, dass das Angebots-/Nachfrageverhältnis an Zellen und Modulen in den kommenden 6-12 Monaten wieder in Einklang gelangen wird. Die diversen langfristig ausgerichteten Regierungsprogramme zur Förderung von erneuerbaren Energien z.B. in Ländern der arabischen Halbinsel, Indien, China, den USA, Südamerika oder auch Südafrika werden zusätzliche Wachstumsimpulse auslösen und zu einer breiteren globalen Marktabstützung führen.
Aus diesen Gründen erwartet die Meyer Burger Gruppe, dass in der zweiten Jahreshälfte 2013 und im 2014 vermehrt neue Investitionen in Wafer-, Zell- und Modulproduktionslinien getätigt werden, und dass das Unternehmen beim Auftragseingang und Umsatz wieder zulegen kann. In den vergangenen sechs Wochen seit 1. Juli 2013 haben die Projektabschlüsse deutlich angezogen und es konnte ein Auftragseingang von über CHF 40 Mio. erzielt werden (im Vergleich zu CHF 82.5 Mio. in den ersten sechs Monaten 2013). Diese Vertragsabschlüsse stellen für Meyer Burger einen wichtigen Wendepunkt im Kundenverhalten dar und bestätigen die bereits anfangs 2012 publizierte Einschätzung, dass sich der Markt ab 2013 allmählich erholen und die Nachfrage nach Produktionsequipment wieder anziehen wird.
Auftragseingang
In der ersten Jahreshälfte 2013 belief sich das Volumen an neu erteilten Aufträgen auf CHF 82.5 Mio. (H1 2012: CHF 128.4 Mio.) und lag damit in etwa auf dem vergleichbaren Niveau wie in der zweiten Jahreshälfte 2012 (H2 2012: CHF 95.0 Mio.). Erste Anzeichen, dass sich der Auftragseingang wieder erholt, gab es wie oben erwähnt im Juli/August des laufenden Jahres.
Umsatz
Der Nettoumsatz betrug CHF 90.4 Mio. (H1 2012: CHF 307.8 Mio.). Im Rahmen der Kapitalerhöhung hatte Meyer Burger sowohl für das Gesamtjahr wie auch für das Halbjahr 2013 einen deutlich tieferen Umsatz prognostiziert und darauf hingewiesen, dass aufgrund des Projektgeschäfts und der Umsatzerfassung nach Completed Contract Methode bis zu drei Viertel des erwarteten Jahresumsatzes 2013 erst in der zweiten Jahreshälfte anfallen werden. Es gelang erneut, die Meyer Burger Technologien auch in anderen, nicht PV-Branchen wie beispielsweise im Saphirbereich bei der Herstellung von hochpräzisen Optiksystemen (LEDs) in der Uhrenindustrie oder in der Mikroelektronik einzubringen. Die gesamthaft erreichte Umsatzgrösse im ersten Halbjahr 2013 lag jedoch leicht unter den Erwartungen des Unternehmens.
Betriebsleistung
Die Betriebsleistung nach Materialaufwand und Vorleistungen erreichte CHF 53.2 Mio. (H1 2012: CHF 170.9 Mio.). Die Betriebsleistungsmarge erhöhte sich um 3.3 Prozentpunkte auf 58.8% (H1 2012: 55.5%). Der Margenanstieg ist mehrheitlich auf eine Veränderung im Produktemix zurückzuführen.
Betriebskosten
Mit der deutlichen Reduktion des Konsolidierungskreises, der Zusammenführung von operativen Einheiten und einem Personalabbau von 344 Vollzeitstellen im ersten Halbjahr 2013 wurden die im 2012 ausgelösten Optimierungs- und Konzentrationsprogramme wie vorgesehen per Jahresmitte 2013 umgesetzt. Meyer Burger erwartet, dass sich die operative Kostenbasis des Unternehmens im Gesamtjahr 2013 im Vergleich zum Vorjahr um mindestens CHF 80 Mio. reduzieren wird.
Der Personalbestand lag per 30. Juni 2013 bei 1‘842 Vollzeitstellen und war damit 27% tiefer als per Jahresmitte 2012 bzw. 16% unter dem Wert per Jahresende 2012. Zudem beschäftigte die Meyer Burger Gruppe per Ende Juni 2013 noch 36 temporäre Mitarbeitende (30.06.2012: 117 Temporärangestellte). Der Personalaufwand reduzierte sich im ersten Halbjahr 2013 um CHF 30.1 Mio. auf CHF 84.8 Mio. (H1 2012: CHF 114.9 Mio.).
Der sonstige Betriebsaufwand sank auf CHF 27.0 Mio. (H1 2012: CHF 51.6 Mio.), was insbesondere auf volumenbedingt geringere Transportkosten, tiefere externe F&E Ausgaben, reduzierte Mietkosten, Auflösung einer nicht mehr benötigten Rückstellung und die erreichten Kostensenkungen aufgrund der Optimierungsprogramme zurückzuführen ist.
EBITDA, EBIT
Das Betriebsergebnis EBITDA lag trotz deutlich reduzierter Betriebskosten erwartungsgemäss im negativen Bereich. Für das erste Halbjahr 2013 belief sich das EBITDA auf CHF -58.6 Mio. (H1 2012: CHF 4.4 Mio.). Die Abschreibungen betrugen insgesamt CHF 40.3 Mio. (H1 2012: CHF 51.8 Mio.). Davon entfielen CHF 10.5 Mio. auf Abschreibungen auf Sachanlagen und CHF 29.8 Mio. auf planmässige Amortisationen von immateriellen Werten, die im Wesentlichen aus den Unternehmensverkäufen und Fusionen der vergangenen Jahre stammen. Auf Stufe EBIT betrug das Ergebnis CHF -98.8 Mio. (H1 2012: CHF -47.4 Mio.).
Finanzergebnis, Steuern
Das Finanzergebnis netto betrug im ersten Halbjahr 2013 CHF -0.4 Mio. (H1 2012: CHF -1.0 Mio.). Im Finanzaufwand enthalten sind Zinsaufwendungen für die Obligationenanleihe (CHF 3.2 Mio.), sonstiger Zinsaufwand (CHF 1.1 Mio.) und sonstiger Finanzaufwand (CHF 1.0 Mio.). Der Finanzertrag beinhaltet unrealisierte Wechselkursgewinne auf der Bewertung von Inter-Company Darlehen an ausländische Tochtergesellschaften (CHF 4.8 Mio.) und Zinsertrag (CHF 0.2 Mio.).
Das Steuerergebnis für das erste Halbjahr 2013 belief sich auf einen Steuerertrag von CHF 17.3 Mio. (H1 2012: CHF 14.0 Mio.) und ist mehrheitlich auf die Reduktion von temporären Differenzen auf immateriellen Anlagen und auf die Aktivierung von Verlustvorträgen infolge negativer steuerbarer Ergebnisse bei Tochtergesellschaften zurückzuführen.
Konzernergebnis
Das Ergebnis für das erste Halbjahr 2013 beträgt CHF -81.9 Mio. (H1 2012: CHF -34.4 Mio.). Dieser Wert entspricht einem Verlust von CHF 1.38 pro Aktie (H1 2012: Verlust von CHF 0.70 pro Aktie).
Bilanz
Die Bilanzsumme hat sich im Vergleich zum 31. Dezember 2012 um 5.1% auf CHF 1‘156.6 Mio. erhöht (31.12.2012: CHF 1‘100.8 Mio.). Die flüssigen Mittel beliefen sich auf CHF 224.5 Mio. Per 30. Juni 2013 weist die Gesellschaft eine Nettoliquidität von CHF 60.7 Mio. auf (31.12.2012: Nettoliquidität von CHF 0.7 Mio.). Zudem verfügt die Gruppe über zugesicherte Kreditlimiten aus denen sie bei Bedarf weitere CHF 60 Mio. an flüssigen Mitteln beziehen kann.
Auf der Passivseite der Bilanz haben sich die langfristigen Finanzverbindlichkeiten durch die Aufnahme des Kredits zur teilweisen Refinanzierung der Investitionskosten für das neue Firmengebäude in Thun um CHF 30 Mio. auf CHF 163.1 Mio. erhöht (31.12.2012: CHF 133.0 Mio.). Das Eigenkapital belief sich auf CHF 691.2 Mio. und die Eigenkapitalquote auf 59.8% (31.12.2012: CHF 618.1 Mio. und 56.1% Eigenkapitalquote).
Ausblick
Die langfristigen Wachstumstreiber und Perspektiven der Photovoltaik sind intakt und haben sich weiter akzentuiert – Solarenergie wird in Zukunft zu einer immer wichtigeren, alternativen, schnell verfügbaren Energiequelle und Teil des globalen Energie-Mix. Durch die Förderprogramme und Ausbaupläne verschiedener Staaten in der „nach-Subventionsphase“ wird sich der heutige Endverbraucher-Markt (endinstallierte Kapazität) über die kommenden Jahre zu einem globalen Absatzmarkt entwickeln und weiterhin hohe Wachstumsraten aufweisen. Der für die Meyer Burger Gruppe wichtige PV-Equipment Markt dürfte sich aufgrund dieses Wachstums, der Preisstabilisierung bei Zellen und Modulen und speziell durch die nun verfügbaren Technologien, die eine neue Ära einleiten, allmählich ebenfalls wieder erholen.
Kurzfristig betrachtet bleibt das restliche Jahr 2013 herausfordernd. Aus heutiger Sicht kann Meyer Burger das früher anvisierte Umsatzziel von rund CHF 400 Mio. für das Gesamtjahr nicht mehr aufrechterhalten. Diverse Projekteaufträge, die das Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte 2013 noch erwartet, werden aufgrund der Umsatzerfassung nach Completed Contract Methode nicht mehr im laufenden Geschäftsjahr, sondern erst in 2014 umsatzrelevant. Mit einem Volumen von über CHF 40 Mio. an Auftragseingang in den ersten sechs Wochen seit 1. Juli 2013 ist Meyer Burger deutlich besser ins zweite Halbjahr gestartet. Aufgrund der laufenden Projektgespräche erwartet das Unternehmen für das Gesamtjahr 2013 nach wie vor eine Steigerung im Auftragseingang gegenüber dem Vorjahr (2012: CHF 223.4 Mio.). Meyer Burger erwartet u.a. den Abschluss von Verkäufen für Heterojunction und weitere Aufträge für SmartWire-Verbindungstechnologie, sowie für integrierte Produktionslinien.
Durch die Optimierungs- und Konzentrationsprogramme konnte Meyer Burger die operative Kostenbasis deutlich reduzieren. Die früher kommunizierte Kostenreduktion von rund CHF 50-60 Mio. gegenüber dem Geschäftsjahr 2012 kann bestimmt übertroffen werden. Meyer Burger geht aus heutiger Sicht davon aus, dass sich die operativen Kosten (Personalaufwand, sonstiger Betriebsaufwand) gegenüber dem Vorjahr um mindestens CHF 80 Mio. verringern werden. Diese Einsparungen und Kundenanzahlungen bei neuen Aufträgen werden in der zweiten Jahreshälfte auch den operativen Cashflow verbessern und zu einem im Vergleich zum ersten Halbjahr 2013 tieferen Mittelabfluss führen.
Obwohl 2013 insgesamt ein schwieriges Jahr für die Branche darstellt, so ist Meyer Burger der Überzeugung, dass die Talsohle erreicht wurde und sich die Lage in der zweiten Jahreshälfte und 2014 wieder aufhellen wird. Das Unternehmen ist entsprechend aufgestellt und verfügt als einziger, echter globaler Equipmentanbieter von integrierten Hightech Produktionssystemen über die notwendigen, produktionsgeprüften und industrialisierten Hocheffizienzzelltechnologien, welche für die PV Branche zur Bewältigung des nächsten Technologiewandels notwendig sind. Mit der Verbreiterung des gruppenweiten Technologie-Portfolios kann Meyer Burger heute den Markt auch ausserhalb subventionierter Märkte ausbauen und hat das in der Vergangenheit dominierende Sägen-Geschäft auf mehrere Technologiestandbeine gestellt.
Weitere Informationen:
Werner Buchholz
Head of Corporate Communications
Tel: +41 (0) 33 221 25 06
werner.buchholz@meyerburger.com
Ingrid Carstensen
Corporate Communications
Tel +41 (0) 33 221 28 34
ingrid.carstensen@meyerburger.com
KENNZAHLEN 1. Halbjahr 2013
Konzernerfolgsrechnung
in TCHF
1.1.-30.6.2013
1.1.-30.6.2012
(angepasst)
Nettoumsatz
90 421
307 813
Betriebsleistung nach Materialaufwand und Vorleistungen
53 189
170 852
in % des Nettoumsatzes
58.8%
55.5%
EBITDA
-58 560
4 386
in % des Nettoumsatzes
-64.8%
1.4%
EBIT
-98 821
-47 383
in % des Nettoumsatzes
-109.3%
-15.4%
Ergebnis
-81 864
-34 416
in % des Nettoumsatzes
-90.5%
-11.2%
Konzernbilanz
in TCHF
30.6.2013
31.12.2012
(angepasst)
Bilanzsumme
1 156 629
1 100 797
Eigenkapital
691 150
618 090
Eigenkapital-Quote
59.8%
56.1%
Geldflussrechnung
in TCHF
1.1.-30.6.2013
1.1.-30.6.2012
(angepasst)
Geldfluss aus Betriebstätigkeit (operativer Cashflow)
-82 339
-96 535
Geldfluss aus Investitionstätigkeit
-3 699
-29 387
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
175 009
105 600
Veränderung flüssige Mittel
88 970
-20 332
Währungsdifferenzen auf flüssigen Mitteln
1 020
-1 235
Flüssige Mittel am Ende der Periode (jeweils 30.6.)
224 493
238 623
Anzahl Mitarbeitende (FTE) per 30.6.2013 / 30.6.2012
1 842
2 538
Anmerkung: Anpassung der Vorjahreszahlen aufgrund des revidierten IAS 19 (Leistungen an Arbeitnehmer)
Der vollständige Halbjahresbericht 2013 steht auf der Webseite www.meyerburger.com unter dem Link – Investor Relations – Berichte & Publikationen – zum Download zur Verfügung.
http://www.meyerburger.com/investor-relations/berichte-publikationen/berichte/
Über Meyer Burger Technology AG
www.meyerburger.com
Meyer Burger ist eine führende und weltweit aktive Technologiegruppe für innovative Systeme und Prozesse auf Basis von Halbleitertechnologien. Ihr Fokus liegt auf der Photovoltaik (Solarindustrie). Gleichzeitig setzt das Unternehmen seine Kompetenzen und Technologien auch in Bereichen der Halbleiter- und Optoelektronik-Industrie sowie in ausgewählten anderen Highend-Märkten für Halbleitermaterialien ein. Die Gruppe beschäftigt aktuell über 1'800 Mitarbeitende auf drei Kontinenten. Mit Präzisionsprodukten und innovativen Technologien hat sich das Unternehmen in den letzten zehn Jahren einen Spitzenplatz in der Photovoltaik erarbeitet und sich als internationale Premium-Marke etabliert.
Das Spektrum an Systemen, Produktionsanlagen und Dienstleistungen entlang der Wertschöpfungskette in der Photovoltaik umfasst die Prozesse Wafering, Solarzellen, Solarmodule und Solarsysteme. Durch den Fokus auf die gesamte Wertschöpfungskette schafft die Gruppe einen klaren Mehrwert beim Kunden und differenziert sich gegenüber ihren Konkurrenten.
Das umfassende Angebot wird durch ein weltweites Servicenetzwerk mit Ersatz- und Verschleissteilen, Verbrauchsmaterial, Prozesswissen, Wartungs- und Kundendienst, Schulungen und weiteren Dienstleistungen ergänzt. Die Meyer Burger Gruppe ist in Europa, Asien und Nordamerika in den jeweiligen Schlüsselmärkten vertreten und verfügt über Tochtergesellschaften und eigene Servicecenter in China, Deutschland, Indien, Japan, Korea, Niederlande, Schweiz, Singapur, Taiwan und den USA. Gleichzeitig bearbeitet die Gruppe auch intensiv die neuen PV Märkte in Südamerika, Afrika sowie im arabischen Raum. Die Namenaktien der Meyer Burger Technology AG sind an der SIX Swiss Exchange gelistet (Ticker: MBTN).
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